أعلن مجلس إدارة Big Banc Split Corp. عن تمديد المدة لفئتي أسهم الشركة، أسهم الفئة A والسندات الممتازة، لثلاث سنوات إضافية تنتهي في 30 نوفمبر 2029. في الوقت نفسه قرر المجلس تثبيت معدل توزيع السندات الممتازة عند 0.75 دولار لكل سند سنوياً، ما يعادل عائداً نسبته 7.5% على سعر الاسترداد المحدد بـ10.00 دولارات للسند الواحد.
وفق النبأ الرسمي، يسري معدل التوزيع الجديد لفترة التمديد من 29 نوفمبر 2026 وحتى 30 نوفمبر 2029. مدير وصانع سياسات الصندوق هو Purpose Investments Inc.، التي تقدم أيضاً الخدمات الإدارية لشركة Big Banc Split Corp.
تفاصيل الخيار الخاص بسحب الأسهم
كجزء من قرار تمديد المدة، يتيح المجلس للمساهمين الذين لا يرغبون في الاستمرار في الاستثمار خيار سحب أسهمهم (Retract) في 30 نوفمبر 2026 بموجب حق سحب استثنائي. يحسب سعر السحب بالطريقة ذاتها التي يُحتسب بها سعر السحب لو كانت الشركة ستنهي نشاطها في ذلك التاريخ، وقد يؤدي ذلك إلى حصول السحب على سعر أدنى من سعر السوق إذا كانت الأسهم تتداول بعلاوة مقابل صافي قيمة الأصول.
لممارسة هذا الحق يجب على المساهمين تقديم إشعار إلى وسيطهم الاستثماري قبل نهاية يوم 31 أكتوبر 2026 الساعة 5:00 مساءً (بتوقيت تورونتو). بدلاً من ذلك يمكن للمساهمين بيع أسهم الفئة A أو السندات الممتازة في سوق الأسهم عبر وسيطهم بالسعر السائد في السوق، وهو خيار قد يحقق سعراً أعلى من سعر السحب.
محفظة الاستثمارات واستراتيجية الدخل
تستثمر الشركة، بحسب الإعلان، في محفظة موزونة بالتقريب بالتساوي تتألف من أسهم ستة بنوك كندية متداولة علناً: بنك مونتريال، البنك الإمبـرطوري الكندي للتجارة (CIBC)، بنك كندا الوطني، بنك رويال (RBC)، بنك سكوشيا، وبنك TD. ولتعزيز العائد ودخل المحفظة قد يلجأ مدير المحفظة إلى كتابة خيارات مغطاة (covered calls) وخيارات وضع نقدية مغطاة (cash-covered puts) على بعض أو كل الأسهم المدرجة في المحفظة.
توضح الشركة أن تمديد الأجل لا يُعد حدثاً خاضعاً للضريبة، ما يتيح للمساهمين تأجيل أي التزامات ضريبية محتملة على أرباح رأس المال كانت ستتحقق لو جرت عملية استرداد الأسهم في نهاية المدة السابقة، إلى أن يقرر المساهمون بيع أسهمهم لاحقاً.
وافق مجلس إدارة Big Banc Split Corp. على تمديد أجل أسهم الفئة A والسندات الممتازة حتى 30 نوفمبر 2029، مع تثبيت معدل توزيع السندات عند 0.75 دولار سنوياً (عائد 7.5% على سعر الاسترداد 10 دولارات)، والتمديد لا يُعد حدثاً خاضعاً للضريبة، ما يؤجل تحقيق أرباح رأسمالية للمساهمين.
إدارة الشركة ومعلومات إضافية
ذكرت الشركة أن Purpose Investments Inc. هي المدير ومدير المحفظة والراعي، وأنها توفر جميع الخدمات الإدارية اللازمة للشركة. وتعرض Purpose نفسها كشركة لإدارة الأصول تُدير أصولاً تفوق 33 مليار دولار، وهي جزء من مجموعة Purpose Unlimited بقيادة رائد الأعمال سوم سيف.
تؤكد الوثائق أن مستوى العمليات والسوق قد يؤدي إلى فروق بين سعر السوق وصافي قيمة الأصول عند وقت الشراء أو البيع، وأنه لا ضمان لتحقيق أهداف الاستثمار. كما أشارت إلى شروط الرسوم والعمولات المطبقة عند شراء أو بيع أسهم الصندوق في بورصة تورونتو أو غيرها.
في الخلاصة، يقدم قرار مجلس الإدارة للمساهمين ثلاثة مسارات: قبول التمديد والاحتفاظ بالأسهم ضمن الأجل الجديد، سحب الأسهم في 30 نوفمبر 2026 بالإجراءات المحددة، أو بيع الأسهم في السوق عبر الوسيط. ويُعد هذا القرار خطوة مركزية في استراتيجية الصندوق للإبقاء على التعرض لأسهم البنوك الكندية مع تثبيت دخل السندات الممتازة لفترة إضافية.
المصدر: Financial Post
